与征求意见稿相比有十大变化,中国证券

9月28日,证监会正式发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》,自公布之日起施行,旨在依法有序推动证券基金经营机构走出去,加强证券基金经营机构对境外机构的管理。

上海9月28日 –
中国证监会周五下发证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法,自即日起实施。该办法要求券商和基金的境外机构须从事金融本业,禁止从事与金融无关的业务,限制返程投资。该办法给予存量机构36个月过渡期。

相比5月出台的征求意见稿,《管理办法》正式稿依旧对证券经营机构的财务状况及资产流动性提出要求,包括:证券公司净资产不低于60亿元人民币,证券投资基金管理公司净资产不低于6亿元人民币;持续经营原则满2年等。

该管理办法与5月公布的征求意见稿相差不大,不过正式实施办法的过渡期由原本的24个月延长至36个月。

不过,正式稿中也对征求意见稿有多处修改,券商中国记者整理出十大变化,包括:境外子公司可以设立专业孙公司开展金融业务和金融相关业务;过渡期变更为办法实施后的36个月;不得在境外经营放债或类似业务,不得新增,存量业务到期终结等。

证监会新闻发言人高莉在例会上指出,管理办法主要包括四个方面内容:维持适当门槛,支持机构“走出去”;规范业务范围,完善组织架构;督促母公司加强管控,完善境外机构管理;加强持续监管,完善跨境监管合作。

这个办法对证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购或者参股经营机构等提出了新的明确要求和规范,天蝎座运势,门槛不算很高,比如60亿的净资产这个指标,大部分券商都能达到。上海一家合资券商的高管告诉券商中国记者。

该办法规定,境外子公司或者参股经营机构应当从事证券、期货、资产管理或者中国证监会认可的其他金融业务,以及金融业务中间介绍、金融信息服务、金融信息技术系统服务、为特定金融业务及产品提供后台支持服务等中国证监会认可的金融相关业务,不得从事与金融无关的业务。

加强证券基金经营机构对境外机构的管理

境外子公司可以设立专业孙公司开展金融业务和金融相关业务。除确有需要外,上述孙公司不得再设立机构。办法同时规定,境外子公司不得直接或者间接在境内从事经营性活动,为境外子公司提供后台支持或者辅助等中国证监会认可的活动除外。

《管理办法》的起草说明显示,近年来,境外机构数量和业务规模增长较快,服务境内企业和居民跨境投融资和资产管理的能力有所提高,积累了开展国际化经营的初步经验。截至2017年底,我国境内有31家证券公司、24家基金管理公司在境外设立、收购了56家子公司。

截止2017年底,境内有55家证券基金经营机构(31家券商、24家基金管理公司)在境外设立、收购境外经营机构。在国际化的同时,亦存在一些问题,例如下设机构较多,层级较多;部分机构将业务拓展至非金融业务,有的还返程境内设立子公司从事与母公司相似业务;证券基金机构对境外机构管控不足,存在风险隐患。
(发稿 林琦 ;审校 曾祥进)

总体来看,境外机构经营比较稳健,整体风险可控,发展趋势向好。同时,境外机构在发展过程中也暴露出一些问题:

一是发展定位不清晰,境内母公司管控不力。

二是主业不突出,盲目扩张业务。

三是组织架构复杂化,法人治理不完善,内部管控难度加大。

四是主动合规意识不强,风险管理能力有待提升。

证监会表示,为依法有序推动证券基金经营机构走出去,切实加强证券基金经营机构对境外机构的管理,证监会正式发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》。

按照有关立法程序的要求,自2018年5月4日开始,证监会在官网和中国政府法制信息网,就《管理办法》向社会公开征求意见。共收到来自17家单位及5名社会人士的121条反馈意见。

各方总体认为,《管理办法》对于依法有序推动证券基金经营机构走出去,更好地实施国际化战略,进一步加强证券基金经营机构对境外机构的管控具有积极意义,建议尽快发布实施。同时,有关各方也提出了一些具体修改建议,证监会认真梳理研究,采纳了合理可行的意见和建议,相应修改完善《管理办法》。

《管理办法》共三十八条,主要包括四个方面的内容:

一是维持适当门槛,支持机构走出去。整合两类机构走出去的条件,要求机构诚实守信、合规经营,财务状况及资产流动性良好,法人治理结构健全,风险管理和内部控制有效。